Quand l'œuvre de votre vie
est en jeu,
la confiance compte
Votre entreprise est bien plus qu'un bilan comptable : elle est l'œuvre de votre vie, vos collaborateurs, votre nom. Lorsqu'il s'agit d'une cession ou d'une transmission, il vous faut un conseil qui le comprenne et qui apporte l'expérience qu'un tel processus exige.
Vous n'avez pas besoin d'un conseil qui vous explique le monde. Vous avez besoin de celui qui comprend le vôtre.
Les entrepreneurs qui dirigent depuis de longues années des entreprises de 50 ou 500 collaborateurs n'ont pas besoin d'un conseil qui leur explique leurs décisions. Ils ont besoin de quelqu'un qui prenne en charge le travail qui ne peut être mené de front avec l'activité quotidienne : structurer un processus de transaction sur cinq à douze mois, comprendre le marché et maîtriser les détails où, en fin de compte, une valeur considérable est en jeu.
Zerbach & Company a été fondée en 2014 précisément dans ce but. Nos clients sont des entreprises dirigées par leurs propriétaires et des entreprises familiales, des entrepreneurs qui ont bâti leurs entreprises et souhaitent désormais les transmettre entre de bonnes mains ou les développer stratégiquement. L'expérience que nous apportons provient de nombreuses transactions nationales et internationales menées au cours des dernières décennies.
Un seul mandat. Un seul côté. Pas de modèle de courtage, pas de conflits d'intérêts, aucune délégation à des collaborateurs juniors après le premier rendez-vous. Les associés que vous rencontrez lors du premier entretien vous accompagnent jusqu'au signing, et au-delà.
depuis 2014
équipe senior
et de cession
internationales
sectoriels
cumulée
Plus de 65 transactions depuis 2014
Cession d'entreprise et transmission
Un accompagnement complet : de l'exit-readiness jusqu'à un closing réussi.
Le déroulement d'une cession →Exit-readiness et préparation
Ensemble, nous affinons l'equity story, préparons les données financières et la documentation pour la due diligence et positionnons votre entreprise de manière optimale pour le processus de transaction.
Identification et approche des acquéreurs
Notre réseau et une base de données de 3 500 investisseurs financiers et family offices ainsi que de plus de 800 000 entreprises permettent une approche ciblée des acquéreurs pertinents, tant au niveau national qu'international.
Négociation et closing
Le choix entre un processus d'enchères concurrentiel ou une négociation exclusive dépend de votre situation individuelle. Dans les deux cas, nous menons le processus avec structure, en représentant systématiquement vos intérêts jusqu'à la réalisation de la transaction.
Acquisition d'entreprise
De la stratégie au closing : nous accompagnons les acquisitions de bout en bout.
Stratégie d'acquisition
Ensemble avec vous, nous élaborons des profils de recherche qui reflètent précisément vos objectifs stratégiques, plutôt que de réagir de manière opportuniste.
Identification et approche des cibles
Identification structurée et approche confidentielle des entreprises cibles adéquates, grâce à nos propres bases de données, à nos réseaux de partenaires internationaux et à un carnet d'adresses constitué au fil de décennies d'expérience.
Négociation et exécution
De la lettre d'intention à la due diligence jusqu'au closing : avec l'expérience de nombreuses transactions à vos côtés, nous savons où la valeur se crée ou se perd.
Produit modulaire : Target Screening
Des listes de cibles sur mesure incluant les indicateurs financiers clés et une première évaluation, particulièrement précieuses pour les profils de recherche internationaux.
Évaluation d'entreprise
Une évaluation d'entreprise professionnelle et orientée marché, fondée sur des méthodologies M&A reconnues.
Évaluations liées à un événement
Des évaluations pour les réflexions sur la transmission, les modifications de la structure de l'actionnariat, les joint-ventures, les fairness opinions et les questions de droit des sociétés, dans un cadre clairement défini et transparent, à prix fixe.
Rigueur méthodologique et connaissance du marché
Combinaison d'analyses Discounted Cash Flow (DCF), de multiples boursiers et de comparables issus de transactions. Nos évaluations sont orientées marché parce que nous travaillons chaque jour dans de véritables processus M&A ; non pas des modèles académiques, mais des chiffres bancables.
Des résultats clairs, sans boîte noire
Le résultat est un mémorandum d'évaluation transparent avec des fourchettes, des sensibilités et des hypothèses clairement documentées. Adapté à une discussion interne, comme base de négociation ou comme document destiné aux conseils et aux actionnaires.
Combien vaut votre entreprise ?
Une évaluation d'entreprise liée à un événement, à prix fixe, comme base de vos réflexions ultérieures.
Ce que disent nos clients
Tout au long du processus, Zerbach & Company s'est révélé un partenaire en qui nous pouvions avoir une confiance absolue. Frank Eckertz et son équipe nous ont accompagnés à travers toutes les phases avec une grande expertise, beaucoup de rigueur et une excellente compréhension de nos objectifs entrepreneuriaux. Même dans des situations de négociation exigeantes, Zerbach & Company a toujours agi avec assurance, méthode et un fort sens des solutions. Nous avons été particulièrement convaincus par la combinaison de professionnalisme, de fiabilité et d'engagement personnel. Nous nous sommes sentis excellemment conseillés et accompagnés en toute confiance à tout moment. C'est pourquoi nous recommandons Zerbach & Company sans la moindre réserve.
L'acquisition de KÖNIG + CO. représentait pour nous une démarche stratégiquement importante et, en même temps, une transaction transatlantique exigeante avec tous les défis qui la caractérisent : différences culturelles, fuseaux horaires, cadres juridiques et attentes divergentes. Zerbach & Company a représenté le vendeur avec un professionnalisme, une rapidité et une finesse impressionnants tout au long du processus. Nous avons été particulièrement impressionnés par leur compréhension profonde des dynamiques des entreprises industrielles de taille moyenne et par leur capacité à rester orientés solution et professionnels, même dans les phases de négociation critiques. Ils ont défendu de manière constante les intérêts de leur client sans jamais perdre de vue l'équilibre délicat de notre perspective d'acquéreurs. Malgré des intérêts divergents aux différentes étapes du processus de négociation, la collaboration a toujours été respectueuse, efficace et sur un pied d'égalité. Sans l'expertise et la capacité de médiation de Zerbach & Company, un closing réussi n'aurait pas été possible.
Ma relation avec les associés de Zerbach & Company remonte à 2004, lorsque Leander Zerbach a par la suite réussi à réunir quatre actionnaires aux intérêts très différents et à céder avec grand succès leur participation dans le fabricant leader mondial de figurines Schleich à HgCapital dans le cadre d'un processus d'enchères concurrentiel. Depuis cette époque, je travaille très étroitement et en toute confiance avec Leander Zerbach, Dr. Lars Junc et Marc Bollinger. Ils me conseillent sur mes diverses activités disposant de sites de production propres en Afrique du Nord et en Chine, ainsi que sur mes participations actuelles et passées telles que Tonies®, Fazua, Demecan, SpyraOne et TigerMedia.
Nous avons fait la connaissance de l'équipe de Zerbach & Company au début de l'année 2015. Grâce à ce mélange de travail professionnel, d'une communication toujours ouverte associée à une collaboration très agréable sur le plan personnel, Zerbach & Company a par la suite pu apporter des pièces essentielles au puzzle pour rendre maîtrisable la croissance extrêmement rapide de nos figurines audio tonies®.
En tant que membre de longue date du directoire de la WGZ BANK puis de la DZ BANK, j'ai pu accompagner la brillante carrière professionnelle de M. Zerbach pendant de nombreuses années. Dans ce cadre, je tiens à souligner sa contribution significative au succès de la WGZ (puis VR) Corporate Finance Beratung GmbH, fondée en 2004, qu'il a largement contribué à établir et à développer sur une période de 10 ans. Il fut donc très regrettable que M. Zerbach quitte notre réseau bancaire coopératif en 2014 et se mette à son compte en fondant Zerbach & Company. Au cours des années qui suivirent, lui et son équipe ont réussi à se positionner avec succès et à constituer un large réseau. Outre l'expertise professionnelle, cela tient en grande partie aux personnes en action, qui parviennent sans cesse à gagner à leur cause, et à leur compétence de conseil, des personnalités entrepreneuriales. Cette réussite mérite reconnaissance et estime.
Zerbach & Company est l'un des rares cabinets de conseil à prendre en compte les intérêts de toutes les parties dans ses mandats. Ils travaillent avec créativité pour trouver des solutions permettant d'accroître la valeur d'une transaction pour toutes les parties impliquées, puis de partager cette valeur équitablement entre leurs clients et les parties à la négociation. C'est ainsi que l'on réussit des opérations dont toutes les parties sont satisfaites, même à long terme.
Après avoir décidé, à la mi-2019 et au terme de nombreux entretiens détaillés, de céder l'œuvre de notre vie, nous nous sommes mis à la recherche d'un conseil M&A approprié pour mettre en œuvre notre projet. Zerbach & Company s'est imposée face à deux autres cabinets de conseil envisagés et nous n'avons en rien regretté ce choix. Ont été déterminantes pour notre décision non seulement l'alchimie personnelle mais aussi les références et l'expérience de l'équipe dans le domaine des éléments de construction, ainsi que la posture professionnelle et en même temps sans prétention des collaborateurs. En seulement 5 mois, phase de préparation comprise, ce que nous n'aurions pas cru possible au départ, nous avons pu mener à bien le processus concurrentiel avec la cession réussie au groupe suisse coté SFS Group. Durant cette phase intense et hautement émotionnelle, nous avons ressenti à tout moment l'engagement et la fiabilité de Zerbach & Company.
J'ai beaucoup apprécié l'approche modulaire de Zerbach & Company. Dans un premier temps, j'ai pu aborder le sujet de la transmission ou du développement de l'entreprise via une évaluation d'entreprise et ainsi découvrir la qualité du conseil de Zerbach & Company. Et après avoir décidé, dans un deuxième temps, de réorganiser la structure de l'actionnariat de mon entreprise, Zerbach & Company a été pour moi un conseil et un compagnon professionnel dans un environnement qui m'était jusqu'alors totalement étranger, et tout cela sur une base humaine extrêmement agréable en même temps.
Je travaille avec M. Zerbach dans le domaine des Mergers & Acquisitions depuis 17 ans et avec l'équipe de Zerbach & Company depuis sa fondation en 2014. L'équipe n'agit pas comme un « courtier en entreprises », mais est parfaitement préparée à d'abord recenser avec soin la situation de l'entreprise et celle de ses actionnaires puis, sur cette base, à élaborer un concept professionnel pour la suite de la démarche, toujours exclusivement dans l'intérêt du client concerné, que ce soit du côté de l'acquéreur ou du côté du vendeur. L'équipe dispose en particulier d'une expertise spécifique dans le traitement des structures d'actionnariat complexes et des personnalités entrepreneuriales exigeantes. Avec beaucoup de prudence, de persévérance et de sens de la mesure, Zerbach & Company a ainsi déjà réussi à mener de manière ciblée de nombreuses transactions d'entreprises au succès escompté.
Nous avons travaillé longuement et intensément avec M. Zerbach et M. Bollinger sur l'acquisition de l'une de nos sociétés de portefeuille. Ce que j'apprécie particulièrement chez ces messieurs et dans votre travail, c'est votre attitude obligeante et honnête ainsi que l'approche simple et pragmatique lorsque cela s'avère nécessaire, qui a permis de trouver des solutions adaptées même dans des situations difficiles afin d'aboutir au succès de la transaction pour toutes les parties impliquées.
Transactions sélectionnées
MBS Logistics → AD Ports Group
Logistique
KÖNIG + CO. → HBH Holdings
Machines et ingénierie industrielle
THUN Automotive → RCP
Automobile
VISCO → Infra Group
Infrastructure
NOBILIS → Gebr. Heinemann
Biens de consommation
Expanded Metal → MEISER
Transformation des métaux
Tonies, financement de croissance
Audio numérique · Enfants
Schleich → Ardian
Jouets
Succès transfrontaliers
Bien plus de la moitié de nos transactions ont une dimension internationale : acquéreurs, vendeurs ou filiales établis hors d'Allemagne. Notre réseau s'étend à l'Amérique du Nord, à l'Europe et à l'Asie, et nous apportons l'expérience culturelle et juridique qu'exigent les processus transfrontaliers.
MBS Logistics → AD Ports Group
Les actionnaires de MBS Logistics cèdent le prestataire de transit et de logistique intégré à l'échelle mondiale à AD Ports Group (Abou Dabi), l'opération étant réalisée via sa division européenne Noatum Logistics.
KÖNIG + CO. → HBH Holdings Inc.
Transmission transatlantique : la famille actionnaire König cède l'entreprise à l'entreprise familiale américaine HBH Holdings, établie à Cincinnati.
The Expanded Metal Company → MEISER Group
Cession de portefeuille transatlantique : conseil de l'investisseur financier américain EIH Capital Partners lors de la cession de sa société de portefeuille britannique au groupe allemand MEISER.
VISCO → Infra Group
Infrastructures de télécommunications et d'énergie : le propriétaire du groupe VISCO cède au groupe belge Infra Group (PAI Partners, ICG, Andera).
ELP → BayTree Private Equity
Processus de transaction avec acquéreur et vendeur au Royaume-Uni : cession d'Emergency Lighting Products, Billingshurst, à l'investisseur financier londonien BayTree.
NOBILIS Group → TMC Nordic
Le groupe NOBILIS poursuit son expansion : il étend sa distribution beauty & perfume de la région DACH à la Scandinavie.
Les personnes que vous rencontrez lors du premier entretien vous accompagnent jusqu'à un closing réussi
Vous n'engagez pas un cabinet, vous engagez des personnes. Zerbach & Company est délibérément conçue comme une boutique : une équipe senior de conseillers expérimentés qui travaillent ensemble dans une constellation inchangée depuis 20 ans. L'équipe que vous rencontrez chez Zerbach & Company est la même que celle qui mène votre processus, du premier entretien jusqu'au closing.
Leander Zerbach
Directeur Général
40+ ans d'expérience M&A
Marc Bollinger
Directeur Général
25+ ans d'expérience M&A
Dr. Lars Junc
Associé
15+ ans d'expérience M&A
Frank Eckertz
Associated Partner
25+ ans d'expérience M&A
Maximilian Castenholz
Associate
3+ ans d'expérience M&A
Une connaissance sectorielle que l'IA ne peut pas générer
Zerbach & Company est complétée par un comité consultatif de 13 entrepreneurs et experts sectoriels expérimentés. Ce que cela signifie pour vous : lorsque votre activité requiert une expertise opérationnelle au-delà de la perspective financière, comme c'est le cas pour la plupart des transactions du mid-market, nous pouvons la mobiliser. L'expérience opérationnelle de nos conseillers sectoriels complète notre expertise transactionnelle exactement là où cela compte dans les processus M&A : dans la compréhension de l'activité, des dynamiques de marché et de la logique stratégique d'un acquéreur.
André Barth
Fondateur de DuoTherm Rolladen GmbH (aujourd'hui au sein du groupe Stella)
Dr. Helen Fürst
Managing Partner du groupe Fürst · Ancienne présidente de l'association allemande de l'industrie de transformation des plastiques
Ralf Hammer
Propriétaire et actionnaire de diverses entreprises d'infrastructure (énergie et télécommunications)
Jürgen Heidel
Ancien Directeur Général de SWA Technologies (aujourd'hui au sein du groupe Brückner)
Jan Hinrichs
Business angel, ancien CEO de Spiele Max AG et Directeur Général d'Erstling GmbH
Markus Kloepfer
Managing Partner d'alpha logs GmbH
Paul Kraut
Ancien actionnaire de Tonies® et Schleich® · Business angel dans diverses start-up
Alex. Mesdaghi
Ancien actionnaire et Directeur Général du fabricant d'aiguilles industrielles Schmetz
Dr. Michael Oltmanns
Associé de Menold Bezler · Président du conseil de surveillance de Becker Mining Systems · Anciennement KATHREIN, Pfeiffer, Scholz
Oliver Schulte
Board Director NSECT Ningbo · Ancien Managing Partner de Mannheimer Swartling Shanghai
Dr. Michael Seibold
Directeur Général de Hauff-Technik GmbH (INDUS Holding AG) · Comité consultatif de Schöffel
Dr. Uwe Tillmann
Ancien CEO de VION Food Group N.V. · Ancien président du comité consultatif du groupe Melitta
Dr. Ulrich Viethen
Directeur Général de MURR Elektronik, membre du conseil d'administration du ZVEI (fédération de l'industrie électrique et numérique) et du VDMA – Automatisation électrique
Un premier entretien est sans engagement et ne vous coûte rien d'autre qu'une heure de votre temps.
De nombreux propriétaires s'entretiennent avec nous des années avant une transaction effective. C'est la bonne approche : celui qui comprend tôt comment le marché positionnera son entreprise et quelles options sont réalistes prendra une décision ultérieure sur une base différente. Un premier entretien sans engagement vous apporte trois choses : une première vue du marché, une orientation sur les fenêtres de temps possibles et une idée de qui serait votre interlocuteur s'il devait y avoir un processus. Rien de plus n'est requis à ce stade, et rien de moins ne serait professionnel.