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Transit, logistique contractuelle, transports spéciaux : les prestataires logistiques du Mittelstand sont dans le viseur des acquéreurs internationaux. Nous avons accompagné MBS Logistics, de Cologne, 26 sites et plus de 450 collaborateurs, dans sa cession à AD Ports Group d'Abou Dabi.
Les acquéreurs internationaux découvrent le Mittelstand allemand
Troisième secteur économique d'Allemagne après le commerce et l'automobile, la logistique se consolide rapidement. Deux schémas dominent : des groupes étrangers s'assurent un accès au marché via des PME allemandes établies, comme AD Ports avec MBS Logistics, Nippon Express avec Simon Hegele ou Cosco avec Konrad Zippel, tandis que des réseaux européens tels que Geis, Duvenbeck, Raben, Dachser ou NTG Nordic rachètent systématiquement des transitaires. Contrairement à d'autres secteurs, deux tiers des acquéreurs sont des stratèges ; les investisseurs financiers construisent surtout des plateformes dans la logistique pharmaceutique, frigorifique et chimique. Un logisticien aux relations clients stables, à la spécialisation claire et au management opérationnel intéresse aujourd'hui des acquéreurs de trois continents. Pour qu'ils soient effectivement autour de la table, il faut un processus international sollicitant en parallèle des stratèges d'Europe, du Moyen-Orient et d'Asie.
Transit et réseaux internationaux
Fret aérien et maritime, transport terrestre, dédouanement, organisés en asset-light. Les acquéreurs sont des réseaux mondiaux et des groupes étrangers qui achètent des trade lanes, des relations clients et une compétence douanière, les implantations internationales et un réseau solide en Asie ou aux États-Unis valant ici de l'argent comptant.
Logistique contractuelle et segments spécialisés
Logistique pharmaceutique, frigorifique, chimique et de matières dangereuses, transports urgents, logistique lourde et de projets. Les investisseurs financiers y construisent des plateformes et les stratèges achètent des spécialistes, les certifications, preuves de qualité et contrats clients de long terme faisant le prix.
Transport régional et logistique de réseau
Groupage, trafics systémiques, logistique alimentaire et de matériaux de construction avec flotte propre. Les acquéreurs sont des consolidateurs européens en quête de densité de réseau et de présence régionale, la base de chauffeurs, l'état de la flotte et l'immobilier déterminant la structure de la transaction.
Données de marché : les prestataires logistiques sur le marché M&A
Notre Industrie-Update semestriel résume l'environnement de marché, les transactions, les acquéreurs actifs et le niveau de valorisation du secteur. Les chiffres clés de l'édition de juillet 2026 :
Les acquéreurs actifs sont des consolidateurs stratégiques tels que DSV, Kuehne+Nagel, Dachser, Geis, Duvenbeck, Raben, NTG Nordic, AD Ports, Nippon Express et Cosco, ainsi que des investisseurs financiers et plateformes comme AUCTUS / Oxalis, GREENPEAK / VITAIRA, Castik / Customs Support, Orlando Capital, JLL Partners, SüdBG et Constellation Cold Logistics.
Faites défiler les pages ; un clic ouvre la page dans le PDF. État juillet 2026, mise à jour semestrielle. Le rapport est en allemand.
MBS Logistics → AD Ports Group (Abu Dhabi)
Active depuis près de 40 ans, MBS Logistics de Cologne propose d'une seule main fret aérien, maritime, routier et ferroviaire, logistique contractuelle et de projets ainsi que dédouanement, selon un modèle asset-light, avec 26 sites dans le monde et un réseau solide en Chine, au Vietnam et aux États-Unis. Les associés ont cédé leurs parts au groupe coté AD Ports Group, auquel MBS ouvre l'accès au marché européen.
Lire le communiqué complet →Ce que dit MBS Logistics de notre collaboration
Tout au long du processus, Zerbach & Company s'est révélé un partenaire en qui nous pouvions avoir une confiance absolue. Frank Eckertz et son équipe nous ont accompagnés à travers toutes les phases avec une grande expertise, beaucoup de rigueur et une excellente compréhension de nos objectifs entrepreneuriaux. Même dans des situations de négociation exigeantes, Zerbach & Company a toujours agi avec assurance, méthode et un fort sens des solutions. Nous avons été particulièrement convaincus par la combinaison de professionnalisme, de fiabilité et d'engagement personnel. Nous nous sommes sentis excellemment conseillés et accompagnés en toute confiance à tout moment. C'est pourquoi nous recommandons Zerbach & Company sans la moindre réserve.
Questions sur la cession d'une entreprise de logistique
Comment un transitaire ou un logisticien est-il valorisé ?
La base est l'EBITDA durable, complété pour les transitaires par la marge brute, multiplié par un facteur reflétant la spécialisation, la structure clients et l'intensité capitalistique. Les réseaux cotés fixent la borne supérieure, les entreprises du Mittelstand se situant en dessous. Flotte et immobilier sont examinés séparément. Notre évaluation d'entreprise à prix fixe fournit une première estimation.
Des acquéreurs étrangers entrent-ils en ligne de compte pour mon entreprise ?
Très probablement. Des groupes du Moyen-Orient, d'Asie et des États-Unis ainsi que des réseaux européens achètent de manière ciblée des logisticiens allemands pour gagner accès au marché et trade lanes. L'essentiel est que ces acquéreurs soient sollicités dans le processus ; nous menons pour cela les processus en anglais et avec des réseaux de partenaires internationaux.
Qu'advient-il de la flotte et de l'immobilier ?
C'est une question de structure que nous clarifions tôt. L'immobilier est souvent transféré avant la cession dans une société distincte et loué à l'acquéreur, ce qui vous assure des revenus réguliers sans grever le prix de l'activité opérationnelle. Pour la flotte, les acquéreurs examinent l'âge, le financement et les contrats de leasing.
Vous dirigez une entreprise de logistique et réfléchissez à l'avenir ?
Le premier entretien est sans engagement et, bien entendu, confidentiel.